Lait de Normandie... et d'ailleurs

Le premier importateur mondial de produits laitiers donne toujours le ton sur les prix mondiaux, et les perspectives sont mitigées pour 2024…

Après la chute de ses achats en 2022, la Chine est restée en retrait sur le marché mondial des produits laitiers en 2023. Les perspectives ne sont pas à un retour notable pour 2024. Les importations pourraient rester stables au premier semestre 2024…

• Un contexte macroéconomique défavorable…

• Une demande jugée assez terne

• La tenue du marché dépendra de l’offre

La Chine cherche à doper sa production de lait, qui a triplé en vingt ans…

Ce qui se passe en Chine a un impact majeur sur les prix du lait et des produits laitiers. Depuis le début de l’année jusqu’en octobre, les importations chinoises de lait entier en poudre (WMP) ont été en retard de 38% par rapport à la période comparable de 2022, et les importations de janvier à octobre ont été les plus faibles depuis 2016. En octobre, la Chine a acheté 32% de moins de WMP qu’en octobre 2022, le volume le plus bas jamais enregistré depuis plus de 5 ans. Cela a suffi à ramener les importations globales de produits laitiers chinois bien en dessous des volumes de 2022…

Les estimations du FMI pour 2023 prévoient une croissance annuelle du PIB de 5,4%, une croissance modérée pour la 2ème économie mondiale. Pour l’avenir, le FMI s’attend à un ralentissement de la croissance. La faiblesse persistante du marché immobilier chinois et la faiblesse de la demande pour les exportations chinoises pourraient faire pression sur la croissance du PIB à seulement 4,6% en 2024, et d’ici 2028, la croissance en Chine devrait ralentir à environ 3,5% à mesure que la population du pays vieillit, selon le FMI…

La Chine continuera à jouer un « rôle crucial » sur les marchés laitiers mondiaux en tant que premier importateur mondial, mais elle est également en passe d’augmenter considérablement sa propre production de lait…

 « En 2032, les importations devraient atteindre 15 millions de tonnes équivalent lait liquide (LME). » Cependant, Rabobank s'attend également à ce que l'offre de lait en Chine augmente de 41,5 millions de tonnes en 2023 à 47,4 millions de tonnes LME en 2032. Rabobank s’attend à ce que le nombre d’exploitations laitières de plus de 1 000 têtes se développe et domine le paysage laitier chinois et représente 56 % du cheptel du pays d’ici fin 2025. La production laitière chinoise a triplé au cours des 20 dernières années…

« Les facteurs d’évolution les plus importants qui influenceront l’offre intérieure seront les coûts de production, la disponibilité des terres, de l’eau, des génisses et des capitaux, ainsi que la future politique gouvernementale. Du côté de la demande, les risques à la baisse incluent une croissance plus faible des revenus, une croissance économique lente et une demande de consommation atone »…

De manière générale, Rabobank s'attend à ce que la demande annuelle de lait en Chine augmente de 2,4% en moyenne entre 2023 et 2032, avec une consommation de produits laitiers atteignant 62,2 millions de tonnes métriques au LME d'ici 2032.

La Chine produit davantage de lait, et donc est moins aux achats de poudres en 2023. Au premier trimestre, les achats ont chuté de 35 %. Néanmoins un regain d’importations de fromage n’est pas exclu par les analystes de l’USDA…

La collecte de lait devrait atteindre 42 millions de tonnes en Chine cette année, prévoit l’USDA. C’est 4 % de plus que l’an dernier, grâce à une hausse du cheptel laitier et une amélioration de la productivité…

 Dopée par la reprise économique et la fin des restrictions sanitaires, la consommation de fromage est attendue dynamique cette année en Chine, principalement dans les grandes métropoles de l’Est et du Sud du pays. Néanmoins la hausse des prix des fromages sur le marché mondial pourrait conduire à un tassement des importations…

La monnaie européenne recule depuis un an face au dollar et atteint des niveaux très bas, 1 euro vaudra-t-il bientôt moins d’un dollar ? La question commence à se poser puisque la monnaie communautaire n’était plus qu’à 1,04 $ ce jeudi 28 avril à 14h…

C’est une bonne nouvelle pour l’export car l’origine européenne va gagner en compétitivité. En produits laitiers, où la concurrence est américaine ou océanienne, c’est un atout. Mais les disponibilités européennes sont limitées ce qui réduit l’intérêt de la situation…

Des importations plus chères qui vont doper l’inflation

A l’inverse, les marchandises étant échangées en dollars sur le marché mondial, l’Europe les paiera plus cher, ce qui va augmenter l’inflation déjà source de tension. L’Union importe notamment des protéines végétales pour l’alimentation animale, dont les prix flambent déjà. Ce jeu de des taux de change pourrait accentuer la crise de l’élevage. Pétrole, gaz mais aussi emballages plastiques et aluminium vont aussi alourdir la facture...

L’importation de produits laitiers devrait massivement augmenter en provenance du monde entier, avant que le gouvernement ne restructure sa production...

Si les importations chinoises sont amenées à progresser, une part croissante d’entre elles viendront d’investissements chinois à l’étranger, souligne Chine-Abcis. D’ailleurs, la plupart des grandes entreprises chinoises, Yili, Mengniu, Sanyuan Bright Dairy ont investi à l’étranger, dans des usines, des fermes, ou des partenariats.

Après un hiatus de deux ans du marché mondial des produits laitiers, l'appétit de la Chine pour les importations de produits laitiers commence à se relancer.

« La croissance de la consommation de produits laitiers s'est effondrée d'un taux de croissance annuel de près de 19% pendant la plus grande partie de la dernière décennie, à un taux de croissance de moins de 2% depuis 2012. » selon Sandy Chen, analyste de la Rabobank pour l’Asie.

«A moyen terme, nous ne nous attendons pas à un retour de croissance comme de 2000 à 2008, mais nous nous attendons à ce que la croissance de la consommation de produits laitiers se stabilise à environ 2 à 2,5% jusqu'en 2022. »

Alors que la filière laitière est encore engluée dans la crise, l’Institut de l’élevage (Idele) et l’interprofession laitière (Cniel) ont choisi de zoomer sur un concurrent redoutable, la Nouvelle-Zélande, et sur un débouché important, la Chine, lors de la Conférence Grand angle lait, le 4 avril 2017 à Paris.

Après le Brexit, le Royaume-Uni serait le plus grand client de produits laitiers de l'UE, si le commerce se poursuivait à des niveaux récents. Le Royaume-Uni a importé environ 2,5 milliards d'euros de produits laitiers de l'UE-27 en 2015. Cela équivaut à environ 20% du total des exportations mondiales de l'UE-27.

Le Royaume-Uni a le deuxième plus grand déficit laitier net dans le monde, derrière la Chine. Ce déficit commercial s'explique en grande partie par les importations de fromages, qui représentaient environ la moitié de la valeur des importations totales de lait du Royaume-Uni en 2015.

Il importe également des quantités importantes de préparations pour nourrissons, de beurre, de yaourts et de babeurre. En conséquence, le Royaume-Uni est l'un des marchés mondiaux les plus précieux pour les produits laitiers et sera une cible clé pour de nombreuses nations exportatrices de produits laitiers.

La Chine est un acheteur important sur les marchés laitiers mondiaux, avec une forte influence sur la demande mondiale qui joue sur la dynamique des prix…

Les importations de produits laitiers en Chine ont totalisé 2,6 millions de tonnes en 2023, en baisse de 12% par rapport à l'année précédente. Ces tendances changeantes sont en partie motivées par l’augmentation de la production intérieure en Chine. La production laitière chinoise a totalisé 41 millions de tonnes en 2023, soit une hausse de 4,6% par rapport à l'année précédente et une augmentation de 28% par rapport à 2019…

 L’autre moteur majeur de ce changement est l’économie chinoise qui ne s’est pas rétablie, avec des perspectives pessimistes pour 2024, ce qui réduit la demande alors que les consommateurs resserrent les cordons de leur bourse. Cela se voit particulièrement dans la restauration, où les produits laitiers sont souvent incorporés dans des plats conventionnels tels que la pizza ou les pâtisseries…

La Chine joue un rôle essentiel dans l'orientation des prix sur les marchés laitiers mondiaux. Suite à l'augmentation des volumes d'importation en 2021 pour assurer la sécurité alimentaire, les importations ont chuté d'environ 19 % en 2022. La baisse était en partie une réponse aux niveaux de stocks élevés, mais aussi à cause du zéro-Covid, la faible croissance du PIB, et une baisse des dépenses de consommation…

 Historiquement, il y a eu une forte relation entre la croissance économique de la Chine (mesurée par le PIB par habitant) et son niveau d'importations de produits laitiers. À tel point que la comparaison des deux tendances peut donner une indication des importations attendues et des risques potentiels liés à la constitution de stocks…

Sur la base d'une croissance économique prévue de 4,5 % pour 2023 et 2024, les volumes d'importation devraient augmenter d'environ 6,7 % par an. Bien que les importations des deux premiers mois restent inférieures aux niveaux de l'année précédente, on s'attend à ce que la demande se redresse tout au long de l'année, entraînant une hausse de la demande d'importation…

La demande chinoise de produits laitiers joue un rôle central dans l'orientation des prix sur les marchés laitiers mondiaux. En 2013 et 2014, ils ont acheté au-dessus des attentes, ce qui a contribué à l'effondrement des prix mondiaux des produits laitiers lorsque la demande d'importation a chuté en 2015…

Historiquement, il y a une forte relation entre la croissance économique de la Chine mesurée par le PIB par habitant et son niveau d'importations de produits laitiers. À tel point que la comparaison des deux tendances peut indiquer si les volumes d'importation sont conformes…

Certains signes indiquent qu'une réduction de la demande de la Chine pourrait se produire. Cela exercerait une pression à la baisse sur les marchés et limiterait de nouvelles hausses des prix. Cependant, les coûts élevés des intrants limitant la demande, cela contribuera à contrebalancer une partie de cette pression à la baisse…

Le prix moyen du lait à la ferme en Chine à la mi-septembre a oscillé autour de 3,43 USD / kg. Les prix du lait pour les grandes fermes ont également commencé à se redresser, mais restent 6% inférieurs aux niveaux d'il y a un an.

Le stress thermique causé par un été chaud a eu une incidence sur les volumes de production. Les dernières données sur la production laitière des provinces de Mongolie intérieure, Hebei et Henan - qui représentent 43% de la production nationale - indiquent une baisse de 0,4% de la production totale de lait en Chine. Un déclin attribuable aux petites structures qui arrêtent en raison d'un manque de rentabilité.

Rabobank a révisé ses prévisions de collecte laitière pour le premier semestre de 2017 à la stabilité (auparavant +1,0%). De même, la prévision de production du 2nd semestre 2017 est revue à +0,5% (auparavant +1,5%) en raison des impacts persistants de l'été très chaud. Dans l'ensemble, cela entraîne une prévision de production de +0,2% pour l'année 2017, en baisse par rapport aux +1,2% prévus précédemment. À l'horizon 2018, Rabobank prévoit une croissance de 1,5% de la production laitière en 2018.

La croissance du volume du 1er semestre 2017 a dépassé 5% pour les deux premiers transformateurs, avec une part de marché en expansion. Et la croissance de la consommation a été plus forte que prévu et a contribué à un meilleur équilibre sur le marché chinois. Rabobank a estimé que la consommation augmenterait de 2% au 1er semestre, 1% sur l’année 2017 et de 1,5% en 2018…

Les volumes chinois d'importation de produits laitiers ont été très forts ces derniers mois. Les volumes d'importation de juin et de juillet ont augmenté de 45% et de 34%, respectivement. Cela représente des volumes annuels 13% plus élevés et cette tendance devrait se poursuivre pour le reste de l’année 2017. Rabobank a maintenu ses prévisions des volumes d'importation au deuxième semestre 2017 qui devraient augmenter de 35%.

Pour 2018, Rabobank prévoit 7% de croissance des importations seulement, en raisons la croissance de la production, en supposant une météo normale et une amélioration du rendement…

Et aussi : La demande chinoise augmente - Rapport Rabobank

Sur https://www.stuff.co.nz/business/farming/97686559/chinese-demand-boosts-dairy-returns-rabobank-report

La Chine ne peut pas produire suffisamment de lait pour son marché domestique et s'appuiera sur les importations à court terme, en particulier en Nouvelle-Zélande et en Australie, rapporte Rabobank.

Les prix ont diminué d'environ 6% et la production dans les principales provinces laitières de la Mongolie, du Hebei et du Henan a chuté de 0,4%.

Au cours des années à venir, la Chine va augmenter massivement ses importations de produits laitiers en provenance du monde entier, en attendant de restructurer sa production afin de reconquérir son marché national, estiment les experts occidentaux.

Une croissance de 20% des importations chinoises devrait maintenir les marchés laitiers mondiaux «bien équilibrés» au cours des trois prochains mois, selon les analystes de Rabobank.

L'analyse a également cité la divergence persistante entre les prix de la matière grasse et des protéines. L'intervention de l'UE serait de nouveau nécessaire pour absorber les stocks de protéines excédentaires pendant l'été. Trouver un débouché pour les 350 000 tonnes de lait écrémé en poudre actuellement en intervention sera également difficile.

«Le lait pourrait encore couler» en Europe, malgré la chute des effectifs de vaches en France, en Allemagne et aux Pays-Bas. La production néo-zélandaise pourrait "rebondir plus haut que prévu" pendant la saison 2017/18, maintenant que les marges des producteurs laitiers se sont rétablies.

La demande de lait et de produits laitiers va croître à au moins 210 millions de tonnes d'ici à 2021-22, soit une hausse de 36% sur cinq ans. Pour répondre à cette demande, la production laitière doit croître de 5,5% par an et pour stimuler le rendement laitier, «l'Inde aurait besoin de générer 1,764 million de tonnes de fourrage d'ici 2020», bien que «les sources existantes ne puissent gérer que 900 millions de tonnes de fourrage - une pénurie de 49%. "