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Les volumes de lait augmentent à nouveau en Allemagne et un marché calme fait chuter les prix. Les prix du lait restent plus élevés qu’en septembre, mais les choses n'avancent plus à pas aussi grand…
Alors que le volume de lait était encore faible en été, les laiteries ont plus de matières premières à leur disposition en cette fin d'année. Les prix du lait sont toujours à des niveaux inimaginables. Mais combien de temps pourront-ils maintenir leur haut niveau ? Après l'ascension rapide, la chute rapide va-t-elle suivre ?
Les grandes inconnues sont la politique, les consommateurs et les détaillants alimentaires. Cela rend les prévisions à long terme difficiles. Les prix du lait devraient rester stables jusqu'à la fin de l'année. "Même si les gens n'aiment pas l'entendre : le prix du lait et les fluctuations associées sont très étroitement liés à la demande en provenance d'Asie". Et cela a diminué ces derniers mois, en partie à cause de la situation pandémique en Chine. Cela s'est également reflété dans la baisse des prix moyens aux enchères de la plateforme internationale de négoce Global Dairy Trade.
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Pour la première fois depuis longtemps, les valeurs boursières du lait ont glissé sous la barre des 50 cents et, à environ 48 cents pour 2023, bien en deçà des prix payés actuellement. La tendance à la baisse des prix se confirme, du moins dans le commerce de gros. La raison en est la baisse des prix du beurre et du lait en poudre…
Cela ne s'est pas encore fait sentir sur les prix à la production, mais la forte hausse des prix du lait devrait s'arrêter pour l'instant. Début novembre, les prix du lait spot échangé entre les laiteries se situaient encore entre 54,50 cents dans le Nord et Essen – et 58 cents dans le Sud…
L'offre de lait cru a augmenté avec la hausse des prix du lait et les laiteries ont un peu plus de marge de manœuvre. Fin octobre, la quantité de lait livrée était de 2,1 % supérieure à celle de l'année précédente, selon l'industrie laitière…
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À l'avenir, il pourrait être possible pour les producteurs de lait d'obtenir un prix minimum pour les produits laitiers. Celui-ci doit être mis en place via la négociation d'options sur les produits laitiers à la bourse à terme de Leipzig…
Jusqu'à présent, certaines laiteries ont proposé des modèles à prix fixe avec lesquels l'agriculteur peut obtenir un prix fixe pour des mois de livraison individuels. L'avantage des prix minimaux est que lorsque le marché monte au-dessus du prix minimal, le prix pour le producteur de lait augmente également. Cela combine la sécurité d'un prix de base avec la possibilité d'obtenir un prix plus élevé lorsque le marché monte….
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Après avoir atteint un sommet de près de 7 000 euros la tonne en septembre, les contrats à terme sur le beurre négociés avec l'EEX allemand ont perdu environ un quart de leur valeur. Les analystes citent un simple adage des produits de base pour la baisse: "Le remède aux prix élevés est des prix élevés." Kevin Bellamy, stratège laitier mondial chez Rabobank, explique : "Ce que nous voyons, ce sont les prix élevés qui étouffent la demande".
Dans la plupart des marchés, les hausses de prix ont été répercutées sur les consommateurs. Au Royaume-Uni, par exemple, l'indice des prix de détail du beurre de septembre a enregistré l'une des augmentations mensuelles les plus élevées des dernières années, en hausse de 6,5% par rapport au mois précédent et en hausse d'un cinquième par rapport à l'année précédente.
Selon Rabobank, les prix du beurre sont estimés à 6 000 $ la tonne ce trimestre et à 5 800 $ la tonne au premier trimestre de l'année prochaine. Bien que la hausse des prix du beurre ait freiné la demande, il y a encore beaucoup de vent arrière pour la consommation. La demande de beurre a augmenté après la mise en cause du lien entre le beurre et les maladies cardiovasculaires. Aux États-Unis, par exemple, la consommation de beurre par personne a augmenté de 16% depuis 2010, selon les données de l'USDA.
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L'European Energy Exchange (EEX) envisage de lancer un contrat à terme Future pour le lait liquide au premier semestre de 2018, sous réserve de l'approbation du Conseil d'échange.
La taille du contrat sera de 25 000 kg et le Future sera réglé sur un indice du lait liquide en cours d'élaboration par EEX.
« Avec l'introduction de contrats à terme sur le lait liquide, nous proposons un outil supplémentaire de couverture des prix directs, en particulier pour les laiteries dont la production n'est pas axée sur le beurre et la poudre ».
Les volumes de négociation des instruments de gestion des risques sur les produits laitiers (beurre, lait écrémé en poudre et poudre de lactosérum) en particulier augmentent de façon continue. À 82 050 tonnes d'équivalent produit (correspondant à 16 410 contrats), EEX a réalisé un nouveau record annuel sur le marché des dérivés pour les produits laitiers. Depuis le début de 2017, 92 700 tonnes ont été échangées, soit plus que toute l'année 2016.
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Le secteur laitier européen connait depuis une décennie des crises à répétition. Le fonctionnement des différents marchés à l’interface des maillons de la chaine est généralement incriminé. Le déséquilibre dans les pouvoirs de négociation est mis en avant pour expliquer un partage de la valeur ajoutée jugé inéquitable par l’amont de la filière. L’exposition aux aléas est également soulignée : les éleveurs se plaignent d’être la « variable d’ajustement » qui aurait à supporter l’essentiel des variations de l’environnement économique.
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De plus en plus d’opérateurs de la filière laitière allemande cherchent à sécuriser leurs prix à travers le marché à terme. À Leipzig, l’European Energie Exchange (EEX) qui gère ces instruments depuis mai 2015, fait état d’une hausse de 20 % du nombre de contrats et des volumes souscrits durant le premier trimestre 2017 : 6178 pour 30 840 t de beurre, de poudre écrémée et un peu de poudre de lactosérum.... La création d’options de contrat en lait cru donnerait sans doute un sérieux coup de pouce à ce marché. La filière les réclame. L’EEX devrait se prononcer sous peu sur leur faisabilité. La principale pierre d’achoppement semble être l’absence d’un prix de référence européen reflétant de manière fiable l’état du marché. Actuellement les données de prix publiées sont vieilles de deux mois.
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Un système de "contrats à terme" sur les produits laitiers pourrait être salutaire pour l'industrie laitière britannique, car il aiderait à gérer la volatilité qui est devenue la norme pour le secteur. Les avantages potentiels des contrats à terme sur les produits laitiers pourraient valoir la peine d'être explorés alors que l'industrie se rétablit du dernier ralentissement du marché.
Les contrats « futures » sont des accords normalisés et juridiquement contraignants pour acheter ou vendre un produit spécifique à l'avenir. L'acheteur et le vendeur s'entendent sur un prix aujourd'hui pour qu'un produit soit livré ou réglé en espèces à une date ultérieure, le contrat précisant la quantité et la qualité de la marchandise ainsi que l'heure et le lieu de livraison et de paiement.
Appliqué aux marchés laitiers, les « futures » permettraient aux producteurs et aux fabricants de limiter leurs risques de prix, car ces marchés attirent ceux qui acceptent de prendre des risques, en contrepartie de bénéfices potentiels.
« Nous voulons des outils novateurs qui contribuent à équilibrer le risque de prix entre agriculteurs, processeurs et utilisateurs finaux, et les contrats à terme sur les produits laitiers pourraient être une réponse ». «Les contrats à terme offrent également une plus grande transparence quant aux attentes du marché à moyen terme». Cela permet à la chaîne d'approvisionnement de planifier à l'avance, de gérer la production et, en fin de compte, d'atténuer les risques.
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Face à la volatilité des prix, les acteurs de la filière laitière cherchent à sécuriser leurs recettes. Les marchés à terme mais aussi les marchés des « futures » peuvent les aider à gagner en visibilité, y compris pour les éleveurs.
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Les contrats à terme sur le lait entier en poudre pour le mois de mars sont échangés à 2980 $ US la tonne sur NZX, soit 5,7% de moins que le prix équivalent au dernier GDT, tandis que les contrats de lait écrémé en poudre ont chuté de 12% à 2290 $ la tonne.
Cela implique que les prix des poudres de lait chuteront d'environ 7% à la vente aux enchères du mardi soir, a déclaré l'analyste laitière senior d'AgriHQ, Susan Kilsby.
Fonterra, a annoncé hier qu'il allait augmenter le volume de lait entier en poudre et de lait écrémé en poudre offert dans les prochaines ventes sur la plate-forme GDT d'environ 25 000 tonnes. La semaine dernière, Fonterra a maintenu son paiement à la ferme à ses fournisseurs agricoles à 6 dollars le kilogramme de solides de lait pour cette saison, citant le rééquilibrage de la demande et de l'offre qui a entraîné une baisse des prix laitiers l'année dernière.
Les traders ont fixé leurs attentes pour la prochaine saison, avec des contrats à terme de prix du lait sur la NZX récemment en baisse 10c à 6 $ / kgMS.
"Le marché à terme indique qu'il n'y aura pas d'augmentation du prix du lait l'année prochaine par rapport à ce que prévoit Fonterra pour cette année", a déclaré Mme Kilsby.
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Les prix à terme des produits laitiers ont baissé à la veille de l'adjudication GDT de cette semaine en Nouvelle-Zélande. Avant la vente aux enchères du GDT de mardi, les marchés à terme des produits laitiers se sont quelque peu assouplis la semaine dernière. Depuis lundi dernier, le marché à terme pour le lait entier en poudre (WMP) s'est assoupli, avec les contrats de mars, avril et mai pour WMP en baisse de 4%.
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Le résultat négatif de la première enchère GDT de 2017 a vu une forte correction des marchés à terme des produits laitiers. Le prix moyen du lait entier en poudre a chuté de près de 8% à une moyenne de 3 295 $ / t.
Les marchés à terme de produits laitiers ont réagi négativement suite à la dernière baisse de la vente aux enchères du GDT avec des contrats de février, mars et avril en baisse de 7% pour le lait entier en poudre (WMP). Les prix à terme ont depuis récupéré une partie de cette baisse, mais globalement le marché reste nerveux avant la vente aux enchères GDT cette semaine mardi.
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Une initiative de FranceAgrimer et de Philippe Chalmin visait à convaincre les journalistes que la formation des prix agricoles ne pouvait que résulter de la loi de l’offre et de la demande dans le cadre de la mondialisation des échanges de produits alimentaires qui ne représentent pourtant qu’un peu plus de 10% de la consommation mondiale.
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Global Dairy Trade, plateforme d’enchères internationales de produits laitiers, vient d’annoncer la nomination de Shaun McCauley au poste de directeur général de GDT Europe…
Dans le cadre du changement de gouvernance de la plateforme, et de l’arrivée de EEX (European Energy Exchange) au capital, le groupe installe son siège européen à Berlin. Il compte profiter de la bonne dynamique des contrats d’échanges de produits laitiers sur EEX pour développer ses liens avec l’industrie laitière européenne…
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Pour la première fois en Belgique, des éleveurs laitiers ont accès à un marché à terme leur permettant de se prémunir des fluctuations de prix tout en sécurisant leur marge. Tels sont, en l’effet, les objectifs du programme Securimilk lancé en juillet dernier par la Laiterie des Ardennes…
À l’ouverture du programme, prévue une fois par mois, les éleveurs disposent de 24 heures pour se positionner et définir le volume qu’ils souhaitent livrer au prix garanti par Securimilk. Ils peuvent s’engager pour un volume entre 1000 litres et 30 % de leur production mensuelle. Durant la période d’ouverture du programme, les éleveurs ont la possibilité de revoir à la hausse ou à la baisse leur engagement autant de fois qu’ils le souhaitent. Ils peuvent également prendre part à plusieurs programmes en parallèle…
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La Bourse européenne de l’énergie (EEX 1), basée à Leipzig en Allemagne, prévoit de lancer un contrat à terme sur le lait liquide au 1er semestre 2018.
Depuis 2015, EEX cote déjà le beurre, la poudre de lait écrémé et la poudre de lactosérum avec des contrats de 5 tonnes. Pour le lait liquide, l’unité sera de 25 tonnes.
« Avec l’introduction de contrats à terme sur le lait liquide, nous proposerons un outil supplémentaire de couverture directe des prix, en particulier pour les laiteries dont la production ne se concentre pas sur le beurre et la poudre ».
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En octobre 2017, le volume négocié sur les contrats à terme sur les produits laitiers EEX a atteint un nouveau record. Au total, un volume de 14 140 tonnes (soit 2 828 contrats) a été échangé, soit plus de 4 fois le volume d’octobre 2016 (3 490 tonnes, soit 698 contrats).
Le volume mensuel total comprenait 6 030 tonnes de contrats à terme sur le beurre, 7 285 tonnes de contrats à terme sur la poudre de lait écrémé et 825 tonnes de contrats à terme sur la poudre de lactosérum.
Depuis le lancement des produits agricoles en mai 2015, les volumes de transactions, en particulier dans le segment des produits laitiers, n'ont cessé de croître.
Avec le lancement prévu d'un Liquid Milk Future en 2018, EEX serait la première bourse européenne à proposer un produit laitier liquide à commercialiser et compléterait ainsi son offre en produits laitiers avec un outil supplémentaire de couverture directe des prix.
Et aussi : Les contrats à terme pourraient-ils résoudre le problème de la volatilité des prix du lait ?
Sur http://www.agriland.ie/farming-news/world-dairy-summit-could-futures-contracts-solve-the-problem-of-milk-price-volatility/
Les dirigeants de l'industrie laitière ont débattu cette semaine au World Dairy Summit des avantages et des inconvénients de l'utilisation de contrats à terme. Les opinions sont mitigées sur la question de savoir si les contrats à terme étaient la réponse à la volatilité. Certains affirment qu'il donne davantage d'avertissements sur les changements de prix à venir, tandis que d'autres mettent en garde contre l’enfermement dans un contrat à long terme.
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Dans le cadre, notamment, du débat sur la prochaine réforme de la Pac, Jacques Carles, délégué général, et Frédéric Courleux, conseiller au think tank Momagri s’intéressent aux outils privés de gestion des risques. Ces derniers ne doivent pas, selon eux, constituer de simples substituts aux régulations publiques. Ils défendent au contraire une évolution des politiques publiques permettant le développement des marchés à terme pour la filière laitière française et européenne.
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L'European Energy Exchange (EEX) et Global Dairy Trade (GDT) ont signé une lettre d'intention pour évaluer la possibilité de travailler ensemble pour mettre en place et exploiter un mécanisme d'enchères pour les produits laitiers originaires d'Europe.
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Différents marchés à terme sont aujourd'hui proposés dans le monde pour le secteur laitier, aux États-Unis, en Nouvelle-Zélande et en Europe. Si les marchés américains ont le plus d'antériorité et sont les plus diversifiés (avec des contrats sur le beurre, les poudres, le fromage, mais aussi le lait), ce sont également les seuls à couvrir une part significative de la production.
Les contrats Euronext sont les seuls à reposer sur des livraisons physiques lors du débouclage à l'échéance (physically settled), les contrats américains et néo-zélandais ayant opté pour des débouclages financiers (cash settled) sans échange de marchandise.
Encore récents, les marchés européens se développent, mais restent très modestes et peinent à atteindre une liquidité suffisante.
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Il y a de l’espoir pour une deuxième hausse consécutive du prix de l'indice GDT à l'enchère de cette semaine en Nouvelle-Zélande. Les contrats de lait entier en poudre (WMP) d'avril, de mai et de juin ont été stables la semaine dernière. Sur les marchés néo-zélandais (NZX) mercredi dernier, les prix à terme de WMP avaient enregistré une baisse de prix de 1% par rapport au week-end précédent. Cependant, les prix sont restés stables pour le reste de la semaine.
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Les analystes prévoient une chute de 7% dans les prix du Global Dairy Trade de cette semaine (GDT), vu la faiblesse des contrats à terme de produits laitiers.
La poudre de lait entier et la poudre de lait écrémé ont chuté de 5% et 10% respectivement sur le marché à terme NZX de la Nouvelle-Zélande pour mars par rapport à la dernière vente aux enchères GDT. Une grande partie du récent sentiment négatif peut être attribuée à l'annonce par Fonterra qu'il augmentera les volumes qu'il négocie sur le GDT, suite à l'augmentation de la production laitière en Nouvelle-Zélande en raison de conditions météorologiques plus favorables ces dernières semaines.
Depuis le début de l’année 2017, les prix WMP ont maintenant baissé de 10%, alors que les prix globaux ont dérivé 5% plus bas.
Pendant ce temps, plus près de chez nous, la Commission européenne a de nouveau rejeté toutes les offres pour sa dernière offre de lait écrémé en poudre en intervention.
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Au lendemain de la vente aux enchères GDT de la semaine dernière, où les prix moyens ont chuté de 3,2%, les marchés à terme pour les poudres de lait sont en retrait. Les contrats d'avril, de mai et de juin pour la poudre de lait entier (WMP) ont baissé de 5% en prix au cours de la semaine dernière, les acheteurs ayant eu une vision sombre de la dernière baisse de l'indice de référence GDT.
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L’agriculture française pourrait profiter des produits boursiers, selon Xavier Beulin. Mais elle aurait aussi besoin de nouveaux outils de gestion des risques et d’une fiscalité adaptée aux fluctuations des revenus.
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Les producteurs laitiers pourraient bien opter pour rembourser la dette, plutôt que de chercher à produire des litres supplémentaires, selon AHDB.
« Nous assistons actuellement à une réduction significative de la production laitière de l'UE, même en Irlande. »
Le marché laitier continuera de se renforcer tout au long du printemps de l'année prochaine. Le nouvel indicateur du Forward Market Performance (FMP) d’AHDB pointe vers un prix moyen du lait dans l'UE pour Janvier autour de 36c / L.
«Les contrats à terme sont une indication des prévisions de la relation entre l'offre et la demande au cours des prochains mois. Tout notre travail montre clairement que la demande dépassera la production au cours des prochains mois.»
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