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Le plus bas des marchés des produits laitiers a été franchi et la tendance générale est à une hausse des prix en 2024. La croissance de l’offre de lait sera lente en 2024 dans la plupart des régions exportatrices. L’évolution de la demande reste essentielle à surveiller….
L’appétit de la Chine pour les importations de produits laitiers devrait toujours être à l’origine de toute hausse des prix des matières premières en Océanie en 2024. Rabobank s’attend à ce que le volume des importations chinoises stagne en 2024, ce qui serait un résultat positif, compte tenu des deux années précédentes de retrait des marchés mondiaux…
La faiblesse de la demande laitière sous-jacente et les changements dans les achats des consommateurs ont un impact sur les volumes dans certaines économies et certains canaux. La demande s’améliore, mais l’incertitude sur les marchés demeure en raison de la hausse du chômage dans certaines économies. Son impact continu sur le pouvoir d’achat des consommateurs sera à surveiller en 2024…
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Principaux flux laitiers mondiaux en 2020
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Le prix prévisionnel du lait à la ferme a été considérablement ajusté. Fonterra a réduit de 1,00 $/kgMS son précédent point médian de 8,00 $/kgMS, avec un nouveau point médian à 7,00 $/kgMS pour la saison de production laitière 2023/24 en cours. La nouvelle fourchette de prix du lait prévue est de 6,25 $/kgMS - 7,75 $/kgMS. La dernière prévision à mi-parcours de Fonterra (août 2023) par rapport à la même période en 2022 s'est affaiblie de 24 %...
Suite aux enchères GDT de cette semaine, les prix des produits laitiers sont désormais inférieurs aux moyennes sur 5 ans. Il s'agit d'un ajustement important des prix des produits laitiers - un ajustement qui s'est produit depuis le deuxième trimestre de l'année dernière. Ce sera douloureux pour ceux qui traversent cette période d'adaptation. Les coûts ont augmenté de 13% en glissement annuel…
La chute est en grande partie due à la baisse de la demande d'importation de la Chine, qui traverse actuellement une vague de lait – une poussée qui se développe depuis quelques années. La croissance de la production ralentit - c'est ce que nous devons voir pour que les marchés se rééquilibrent - mais le taux de croissance pour le premier semestre 2023 a dépassé nos attentes. La croissance de l'offre de lait a été de 7,5% en glissement annuel au premier semestre 2023, avec un ralentissement au T2 par rapport au T1…
Il s'agit d'un autre cycle sur les marchés des produits laitiers. Les marchés sont faibles et ils sont difficiles en ce moment. Pour référence, pendant la période de ralentissement du secteur laitier (y compris les saisons 2014/15 à 2015/16), le prix du lait a chuté de 8,40 $/kgMS (2013/14) à 4,40 $/kgMS (2014/15). Si nous corrigeons l'inflation, c'est comme si le prix du lait en termes actuels tombait de près de 10,60 $/kgMS à 5,50 $/kgMS…
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Peu de changement sur le marché international des produits laitiers qui reste assez tendu. Les disponibilités demeurent modestes pour répondre à une demande mondiale toujours bien orientée, même si la Chine est un peu en retrait avec des prix locaux qui se tassent…
L’approche du Ramadan anime le commerce. Selon les estimations de la Rabobank, les exportations de produits laitiers de 2022 pourraient bien ne pas réussir à attendre leur haut niveau de 2021, entre disponibilités en berne chez tous les principaux exportateurs et prix élevés qui découragent en partie les acheteurs.
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La reprise de la production mondiale se poursuivra et les exportations continueront à croître pour répondre à la croissance, même modérée, de la consommation. Telle est l’analyse trimestrielle de la banque néerlandaise Rabobank.
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Dans son dernier rapport sur la production laitière, publié le 6 avril 2017, la Rabobank constate que « les prix du beurre continuent à se négocier à des niveaux quasi records. Mais celui de la poudre de lait baisse encore et l’écart entre les deux n’a jamais été aussi important ». La Rabobank prévoit que les cours des ingrédients laitiers restent stables au moins jusqu’au deuxième semestre.
« La production laitière dans les sept principales régions d’exportation a nettement diminué au deuxième semestre de 2016, atteignant un point bas en octobre », constate également la Rabobank, qui publie des détails par bassin.
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L'expansion de la Nouvelle-Zélande est limitée par la disponibilité des terres, l'Europe se stabilise après l'élimination des quotas laitiers et les ambitions des États-Unis en matière d'exportation sont limitées par la croissance de la demande intérieure et le taux de change du dollar américain. Le commerce des produits laitiers est également susceptible de rester dominé par des routes régionales plutôt que mondiales, les accords de libre-échange influençant de façon significative les volumes. L'exception sera l'Asie qui continuera d'être un champ de bataille hautement compétitif pour les exportateurs du monde entier. Tout cela doit être compensé par les possibilités de renégociation ou d'annulation des accords commerciaux à la suite des résultats des élections américaines.
En 2015, la croissance du commerce a été d’un maigre 0,3% de plus qu’en 2014. Au cours des trois prochaines années, la croissance du commerce des produits laitiers diminuera légèrement, en raison du fort dollar américain, des prix du pétrole bas, de l'embargo commercial russe et du ralentissement de la croissance chinoise.
Mais peut-être même plus que ces dernières années, nous vivons dans des temps incertains où la nouvelle administration américaine, les relations avec la Russie, l'incertitude au Moyen-Orient, la performance économique chinoise, le Brexit et le sort du TPP et du TTIP peuvent avoir un effet majeur sur le commerce des produits laitiers.
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La production mondiale de lait a chuté plus rapidement que prévu et des excédents d'exportation ont fortement réduit au cours du troisième trimestre, selon la Rabobank.
Les hausses de prix sont limitées par la faible demande et des stocks élevés, mais la demande se renforce en Europe et est restée forte aux États-Unis. «Les producteurs laitiers du monde auront du mal à réagir rapidement, conduisant à une reprise durable des prix en 2017. » M. Bellamy a déclaré: «Les agriculteurs ont réduit le nombre de vaches plutôt que les rendement, ce qui aura un impact sur la capacité de l'Europe à répondre à l'augmentation de la demande du marché en 2017."
Aux Etats-Unis, la demande intérieure a continué de croître élevé, mais les prix à la production ont chuté en raison des stocks élevés et d’un dollar fort.
La demande d'importation chinoise a été stimulée par une mauvaise production de lait, de même que pour les produits haut de gamme. De Janvier à Août, l'importation nette de produits laitiers a augmenté de 21% en glissement annuel. M. Bellamy a estimé que les importations chinoises vont continuer à croître de 20% dans la seconde moitié de l'année 2016.
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Les prix internationaux des produits laitiers se redressent, mais les experts avertissent que le secteur « a encore du chemin à parcourir avant des augmentations de prix durables» pour qu’elles soient visibles au niveau de la ferme.
La vente aux enchères du GDT de la semaine dernière a vu sa plus forte hausse depuis des mois, avec une augmentation moyenne de 7%. Les prix européens ont également augmenté au cours des deux dernières semaines. Cependant, le spécialiste des produits laitiers de la Rabobank, Kevin Bellamy, a déclaré que les excédents d'exportation pèseront encore un moment sur le système.
« La croissance de la production est définitivement enrayée, avec une baisse de 10% attendue en Amérique du Sud en raison des inondations en Argentine et de a hausse des coûts au Brésil. La croissance de la production aux États-Unis ralentit également », a-t-il dit. La croissance de la production de lait en Chine est pratiquement au point mort puisque les transformateurs chinois se tournent vers les importations moins chères et la production est également en baisse en Europe.
L'incertitude générée par le Brexit minera les conditions du marché pour les exportateurs irlandais en Grande-Bretagne pour l'année à venir, selon l'expert. Les bas prix du pétrole continuent également à freiner la demande des marchés africains et du Moyen-Orient.
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Malgré des achats plus élevés de la Chine dans la première moitié de l'année, la mauvaise performance économique, les prix et la géopolitique du pétrole bas continuent d'affaiblir la demande dans de nombreuses régions. Les stocks mondiaux continuent d'augmenter, estimés à environ 7,5% du commerce annuel par la Rabobank. Elle prévoit toujours une hausse des prix en 2017, les livraisons mondiales de lait ayant commencé à baisser, mais avertit encore une fois que des niveaux élevés de stock et la faible demande mondiale peuvent la menacer. ...
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Les perspectives du marché mondial des produits laitiers resteront faibles tout au long de l’année 2016, mais avec une pression à la hausse sur les prix vers 2017, selon la Rabobank. Les nouvelles ne sont pas toutes mauvais pour l'industrie laitière. La Rabobank voit la consommation de produits laitiers continuer de croître en Asie, ainsi qu’aux Etats-Unis et dans l'UE. Elle prévoit que la croissance ralentie de la production sera compensée par une croissance lente de la consommation, mais constante dans la plupart des principales régions d'exportation.
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Kevin Bellamy, analyste du marché laitier mondial de la Rabobank, prévoit une reprise substantielle des prix l'an prochain.
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Selon un nouveau rapport de Rabobank, le marché mondial des produits laitiers semble être en train de passer à la phase suivante de son cycle, avec des prix qui devraient augmenter au cours de l'année prochaine…
« La croissance de l’offre mondiale de lait a été décevante, avec 3 trimestres consécutifs de croissance. Ensuite, la baisse des prix du lait, la hausse des coûts et les perturbations météorologiques ont freiné à nouveau.»…
« La production laitière d’une année sur l’autre des « Big 7 » (UE, États-Unis, Nouvelle-Zélande, Australie, Brésil, Argentine et Uruguay) devrait diminuer jusqu’au premier trimestre 2024 avant de redevenir positive. Dans l’ensemble, l’offre de lait devrait croître d’un modeste 0,3% pour l’ensemble de l’année »….
La balance laitière de l'UE se resserre, car la baisse de la production et la priorité accordée au fromage réduisent la disponibilité des produits…
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Le rapport World Dairy Map 2023 de Rabobank souligne que le Brexit a été l’un des principaux événements mondiaux ayant eu un impact sur la forme et la taille des flux commerciaux de produits laitiers entre 2017 et 2022…
Tout changement subtil dans le volume des flux commerciaux sur les principaux marchés, tels que les exportations de l'UE vers le Royaume-Uni, le volume des échanges de la Nouvelle-Zélande vers la Chine et le flux de lait de la Biélorussie vers la Russie, « peut avoir un profond impact sur les fondamentaux du marché laitier mondial »…
Le dernier rapport de Rabobank montre également que l'UE détient la plus grande part de marché à l'export – 27,7 % – mais note que l'industrie laitière américaine souhaite accroître sa part de marché à l'export. Des changements subtils pourraient potentiellement remodeler l’arène commerciale mondiale…
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Les acteurs de la chaîne laitière – du producteur au transformateur en passant par l'utilisateur final – sont compressés. Les prix du lait des producteurs laitiers ont chuté par rapport à leurs niveaux élevés de 2022 tandis que leurs vaches consomment des aliments récolte à des prix record. Les transformateurs laitiers et les coopératives ont commencé l'année avec des stocks coûteux, fabriqués avec du lait à prix élevé, faisant l'objet de rabais pour équilibrer les marchés. Pendant ce temps, les consommateurs sont pressés par une inflation plus élevée et des taux d'intérêt en hausse, ce qui se traduit par un comportement d'achat plus frugal...
Une plus forte croissance de la production laitière d'une année sur l'autre apparaît en 2023 dans les principales régions d'exportation. Les prix du lait à la ferme rattrapent les tendances du marché mondial des matières premières et baissent en 2023. Pendant ce temps, les coûts élevés des intrants restent clairement un vent contraire dans le monde et, combinés à la baisse des prix du lait, entraînent une pression sur les marges au niveau des exploitations. En réponse, les taux d'abattage des vaches laitières ont augmenté…
Le commerce mondial des produits laitiers en 2022 a été meilleur que prévu, malgré le recul de la Chine. Jusqu'en novembre 2022, le volume total des échanges de produits laitiers était inférieur à 1,5 % par rapport à l'année précédente, malgré une réduction d'environ 20 % des importations chinoises. Les importations chinoises de produits laitiers au premier trimestre 2023 devraient être inférieures aux niveaux du premier trimestre 2022, avec un regain d'intérêt pour les achats au deuxième trimestre 2023…
L'environnement macroéconomique reste complexe. L'inflation a ralenti, mais principalement en raison de la baisse des prix de l'énergie. Les signes de ralentissement de la consommation des ménages se multiplient et devraient continuer à se détériorer au cours des prochains mois…
Un peu plus de lait et un peu moins de demande ont contribué à la baisse des prix des matières premières laitières au premier trimestre 2023. La baisse des prix mondiaux du fromage, du lait en poudre et du lactosérum, d'une année sur l'autre, devrait soutenir les exportations. Pourtant, beaucoup dépend des politiques internes chinoises et de la résilience plus large de la demande pour soutenir les prix des produits laitiers en 2023…
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Selon le dernier rapport laitier trimestriel de Rabobank, l'offre européenne de lait au cours des six prochains mois décidera du sort des marchés mondiaux.
Les analystes de la banque notent que l'offre mondiale a augmenté depuis le printemps dernier et préviennent que ce n'est pas fini. En Océanie, les conditions météorologiques défavorables ont réduit la production durant le pic printanier de novembre. Cela laisse place à l'expansion cette année.
«Les excédents mondiaux de produits laitiers exportables continueront d’augmenter, faisant pression sur les marchés mondiaux».
L'attention est maintenant clairement fixée sur les tendances de la production en Europe au cours des six prochains mois…
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Une croissance de 20% des importations chinoises devrait maintenir les marchés laitiers mondiaux «bien équilibrés» au cours des trois prochains mois, selon les analystes de Rabobank.
L'analyse a également cité la divergence persistante entre les prix de la matière grasse et des protéines. L'intervention de l'UE serait de nouveau nécessaire pour absorber les stocks de protéines excédentaires pendant l'été. Trouver un débouché pour les 350 000 tonnes de lait écrémé en poudre actuellement en intervention sera également difficile.
«Le lait pourrait encore couler» en Europe, malgré la chute des effectifs de vaches en France, en Allemagne et aux Pays-Bas. La production néo-zélandaise pourrait "rebondir plus haut que prévu" pendant la saison 2017/18, maintenant que les marges des producteurs laitiers se sont rétablies.
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Il faudra attendre au moins six mois pour voir un redressement de la production à l’exportation, estime la Rabobank dans son dernier bulletin semestriel. La flambée des prix au niveau mondial devrait donc se poursuivre en 2017.
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Un rapport de la Rabobank sur le marché asiatique du lait liquide montre une concurrence féroce entre les exportateurs de la Nouvelle-Zélande et de l'Union européenne. L'UE détient environ 60% du marché du lait chinois avec du lait UHT, la NZ étant la deuxième à environ 20% et l'Australie à environ 15%.
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La production mondiale de lait recule rapidement et la demande reste ferme, ce qui réduit fortement l’offre à l’exportation. C’est ce que rapporte la Rabobank pour le troisième trimestre 2016 dans son analyse publiée ce 5 octobre 2016.
Les stocks mondiaux de produits laitiers sont actuellement estimés par la Rabobank à 6,7 millions de tonnes au-dessus des niveaux normaux.
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L’analyste laitier principal de Rabobank, Michael Harvey, dit que le prix bas du pétrole et l'interdiction de la Russie sur les importations ont considérablement réduit la consommation de produits laitiers. Le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord ont moins d'appétit pour les importations de produits laitiers à l'heure actuelle.
Cependant, l'appétit de la Chine pour les importations laitières augmente. La prévision de croissance de la consommation chinoise était de 2.5% pour 2016, mais la Rabobank a révisé ses prévisions à environ 1.5%, jusqu'à 2% l’année prochaine. Les consommateurs américains mangent plus de beurre et de fromage.
Mais l’amélioration récente des prix mondiaux est submergée par une marée de lait en provenance d'Europe. En dépit d'une forte baisse de la production en Amérique du Sud, le stock de produits laitiers est actuellement d’environ 6,4 millions de tonnes au-dessus de son niveau historique "normal". Une grande partie de cet excédent est en provenance d’Europe, où la production de lait a augmenté de près de 4%. La production européenne de lait pourrait même s’accélérer si la sortie de la Grande-Bretagne de l'Union européenne affaiblit la valeur de l'euro et rend les exportations plus compétitives.
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La collecte du lait commence à reculer mais les stocks pèsent sur le marché, estime la Rabobank. Malgré un récent sursaut du prix des ingrédients, la reprise est plutôt attendue en 2017.
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Dans son dernier rapport, la Rabobank a repoussé la reprise des marchés internationaux des produits laitiers à la fin de 2016, principalement en raison de la croissance continue de la production de lait de l'UE et de stocks excédentaires mondiaux.
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La production mondiale de lait a continué de croître plus rapidement que la demande ces derniers mois, indique un rapport de la banque néerlandaise Rabobank. L'Union européenne, avec la suppression des quotas laitiers, a été le principal moteur de la croissance de l'offre au cours de la période…
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